Quais as principais diferenças entre os ETF's?

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ETFs (Exchange Traded Funds) são fundos formados por um grupo de ações, que por sua vez espelham-se em um certo índice. São listados na bolsa de valores e podem ser negociados pelo home broker. Em geral a compra mínima é de 10 cotas, o imposto sobre ganho de capital é de 15% (20% em daytrade) e não existe a isenção de R$ 20 mil reais como em ações.

A vantagem dos ETFs é que possuem maior diversificação e estão sujeitos a menor volatilidade em comparação a uma ação normal. Como, na prática, trata-se de várias ações sob a gestão de um fundo, além da taxa de emolumento cobrado pela B³ (Bolsa de valores) de 0,0325%, também há taxa de administração, que podem variar de acordo com o ETF, sendo a média entre 0,2 e 0,8%.

Como os ETFs são compostos por várias ações, quando estas pagam dividendos, o gestor do fundo as incorpora, valorizando as cotas, ou seja, você nunca vai receber diretamente dividendos ou JPC (juros sobre capital próprio) de um ETF.

Conheça agora todos os ETFs disponíveis no Brasil para investir:

XBOV11 – CAIXA ETF IBOVESPA FUNDO DE INDICE

É um fundo de ações com referência no índice composto pelas ações emitidas por companhias que respondem por mais de 80% do número de negócios e do volume financeiro do mercado de ações da BM&FBOVESPA.

Taxa de Administração – 0,50% a.a.

IVVB11 – ISHARES S&P 500 FDO INV COTAS FDO INDICE

Esse ETF tem como referência o índice S&P 500, que, por sua vez, é formado pelas 500 maiores empresas americanas em volume de negócio. É uma excelente alternativa de investimento no exterior (link como investir em dolar), como Amazon, Netflix, Google, Facebook, Apple, Disney, Pfizer, entre outras.

Taxa de Administração – 0,24% a.a.

BOVA11 – ISHARES IBOVESPA FUNDO DE ÍNDICE

É baseado no índice Ibovespa, que é composto pelas as ações das empresas responsáveis por mais de 80% do número de negócios e do volume financeiro da Bolsa de valores. É atualmente o maior ETF da bolsa, com mais de 6,5 bilhões de patrimônio líquido.

Em 2019 o BOVA11 é formado por 63 ações, sendo as mais relevantes e com maior peso as seguintes:

Vale

9,81 %

Itaú

9,38 %

Bradesco

8,58 %

Petrobrás

7,50 %

Petrobrás

5,18 %

Ambev

5,13 %

4,50 %

Banco do Brasil

4,22 %

Itaúsa

3,42 %

Lojas Renner

2,12 %

 

BRAX11 – ISHARES IBRX – ÍNDICE BRASIL (IBRX-100) FDO ÍNDICE

Tem como referência o Índice Brasil (IBrX 100), que mede o retorno de um investimento em uma carteira teórica composta pelas 100 ações mais negociadas na BM&FBOVESPA, em termos de número de negócios e volume financeiro. As ações com maiores pesos são:

Taxa de Administração  0,20% a.a.

Itaú

9,32 %

Vale

8,7 %

Bradesco

7,98 %

Petrobrás

6,7 %

Petrobrás

4,64 %

Ambev

4,52 %

4,03 %

Banco do Brasil

3,89 %

Itaúsa

3,1 %

Lojas Renner

1,87 %

ECOO11 – ISHARES ÍNDICE CARBONO EFIC. (ICO2) BRASIL-FDO ÍND

Este ETF tem como referência o índice de Carbono Eficiente (O ICO2) e é constituído sob a forma de condomínio aberto. O índice ICO2 mede o retorno sobre as empresas que compõe o índice IBX-50 (são as 50 ações com maior volume de negociação) que concordaram em participar da iniciativa, adotando práticas transparentes de eficiência de emissão de gases causadores do efeito estufa.

Taxa de Administração – 0,38% a.a.

SMAL11 – ISHARES BMFBOVESPA SMALL CAP FUNDO DE ÍNDICE

Esse ETF tem como referência o índice BM&FBOVESPA Small Cap, que mede o retorno de um investimento em uma carteira teórica formada pelas ações com os menores valores de capitalização listadas na Bolsa. Em geral são empresas com volume baixo de negociação ou que abriram capital recentemente na bolsa.

Os investidores procuram aplicar em uma Small Cap na esperança de que um dia ela se torne uma Blue Chip (ações com maiores volumes de negociação). Deste modo, quem investir quando a empresa é pequena tende a ter uma valorização maior do que se investisse em empresas grandes e já consolidadas no mercado. O ETF Small Caps é composto por 79 pequenas empresas na bolsa, sendo as com maiores pesos as seguintes:

 

AZUL

4,83 %

SULA AMERICA UNITS

3,88 %

CVC BRASIL

3,70 %

CTEEP

3,64 %

ESTACIO PARTICIPACOES

3,57 %

BRADESPAR PREF

2,98 %

ENEVA

2,82 %

FLEURY

2,75 %

TOTVS

2,61 %

TRANSMISSORA ALIANÇA

2,54 %

Taxa de Administração  0,69% a.a.

BOVV11 – IT NOW IBOVESPA FUNDO DE ÍNDICE

É composto pelas ações emitidas por companhias que respondem por mais de 80% do volume financeiro e de negócios da Bolsa.

Taxa de Administração – 0,30%

a.a.

DIVO11 – IT NOW IDIV FUNDO DE ÍNDICE

DIVO11 é uma cesta de ações composta pelas companhias que mais pagaram dividendos nos últimos 24 meses. Esses dividendos não são distribuídos aos acionistas como no caso das ações, eles são reinvestidos pelo gestor do fundo, consequentemente valorizando as cotas.

Taxa de Administração –  0,50% a.a.

FIND11 – IT NOW IFNC FUNDO DE ÍNDICE

Tem como referência o IFNC (Índice BM&FBOVESPA Financeiro), um índice composto pelas ações dos setores financeiros, previdências e seguros

find11 composição da carteira

Taxa de Administração – 0,60% ao ano.

GOVE11 – IT NOW IGCT FUNDO DE ÍNDICE

Baseado no Índice Governança Corporativa Trade (IGCT), que é composto pelas ações do IGC e que atende simultaneamente a vários critérios, como: as ações devem estar classificadas no Novo Mercado ou nos Níveis 1 ou 2 da BM&FBOVESPA com as melhores práticas de governança corporativa (processos e regulamentos para administrar e controlar uma empresa) e não podem valer menos que R$1,00 (penny stock).

Taxa de Administração –  0,50% a.a.

MATB11 – IT NOW IMAT FUNDO DE ÍNDICE 

Tem como referência o Índice de Materiais Básicos (IMAT), calculado pela BM&FBOVESPA, principalmente através do investimento nas ações que compõem a carteira teórica do IMAT.

matb11 composição da carteira

Taxa de Administração –  0,50% a.a.

ISUS11 – IT NOW ISE FUNDO DE ÍNDICE

Tem como referência o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE), que reflete o retorno de uma carteira composta por ações de empresas com reconhecido comprometimento com a responsabilidade social e a sustentabilidade empresarial, bem como a indução de boas práticas no meio empresarial brasileiro.

Fazem parte deste índice as seguintes empresas:

 

 

EMPRESA

Peso %

BRASIL

2,405

BRADESCO

1,162

BRADESCO

4,998

BRASKEM

5,092

B2W DIGITAL

2,002

CCR SA

5,512

CIELO

3,501

CEMIG

1,395

CEMIG

4,702

COPEL

1,39

DURATEX

1,164

ECORODOVIAS

0,656

ENGIE BRASIL

3,635

ELETROBRAS

2,861

ELETROBRAS

2,535

ELETROPAULO

0,088

ENERGIAS BR

1,699

FLEURY

2,61

ITAUSA

1,947

ITAUUNIBANCO

0,414

ITAUUNIBANCO

5,826

KLABIN S/A

4,122

LOJAS AMERIC

0,805

LOJAS AMERIC

3,456

LIGHT S/A

0,68

LOG COM PROP

0,161

O fundo tem como objetivo refletir a performance do índice S&P500 Net Total Return (S&P500 TRN) calculado pela Standard & Poor’s (agência de classificação de risco), principalmente através do investimento em cotas de um ETF norte-americano com referência no S&P 500 (500 maiores ações dos Estados Unidos).

 

SPXI11 – IT NOW S&P500 TRN FUNDO DE INDICE

O fundo tem como objetivo refletir a performance do índice S&P500 Net Total Return (S&P500 TRN) calculado pela Standard & Poor’s (agência de classificação de risco), principalmente através do investimento em cotas de um ETF norte-americano com referência no S&P 500 (500 maiores ações dos Estados Unidos).

Taxa de Administração  0,27% a.a.

PIBB11 – IT NOW PIBB IBRX-50 – FUNDO DE ÍNDICE 

A referência deste ETF é o IBrX 50 (Índice Brasil 500), um índice que mede o retorno de um investimento em uma carteira composta pelas 50 ações mais negociadas na B³, no tocante a número de negócios e volume financeiro.

Taxa de Administração  0,059% a.a.

Veja a seguir a rentabilidade dos ETF nos últimos anos:

 2017

ETF

Rentabilidade (%)

SMAL11

49,03

BBSD11

46,36

MATB11

35,66

BRAX11

27,21

PIBB11

27,18

GOVE11

27,10

BOVV11

27,03

BOVA11

26,55

XBOV11

25,92

FIND11

25,91

DIVO11

25,57

ECOO11

23,42

IVVB11

22,53

ISUS11

17,88

2018

ETF

Rentabilidade (%)

FIND11

16,98

MATB11

32,33

ECOO11

11,40

GOVE11

13,29

PIBB11

13,30

BOVA11

13,07

BOVV11

13,19

XBOV11

12,97

BRAX11

12,46

DIVO11

8,95

ISUS11

6,04

BBSD11

6,70

SMAL11

5,93

IVVB11

3,90

 

NOVOS ETF’S DE RENDA FIXA

Em 10 de setembro entrará em operação o primeiro ETF de renda fixa, o FIXA-ETF01L1 (sim o código é diferentão mesmo). Será administrado pela Mirae Asset e irá buscar refletir as variações e a rentabilidade dos títulos públicos e privados, antes do vencimento.

Taxa de Administração  0,30% a.a.

O Itaú também está preparando parar lançar seu ETF de Renda Fixa, no caso ele terá como referência o IMA-B, índice da Anbima, que reúne uma cesta de títulos públicos atrelados à inflação (IPCA). O maior diferencial é que lote mínimo para adquirir o ETF é de apenas uma cota.

Taxa de Administração –  0,25% a.a.

 

Conclusão

Comprar ETF’s é uma forma de investir em índices ou determinados setores da economia, com exceção dos ETF’s BOVA11, BOVV11, XBOV11 em que todos aplicam em ações que respondem por 80% do número de volume financeiro e de negócios, sendo a única diferença entre eles a taxa de administração e peso de cada ação dentro do ETF. 

Desta forma ações com a do Bradesco – BBDC4 está presente nesses 3 ETF’s porém em maio de 2019, no BOVA 11 representa 8,56% da carteira, no BOVV11 representa 8% e no XBOV11 – 8,57%.

Referências: 

B³|http://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/negociacao/renda-variavel/etf/renda-variavel/etfs-listados/

blackrock|https://www.blackrock.com/br

Itaú|https://ww93.itau.com.br/itnow-pt/etfs-it-now/

Giordano

Giordano

Advogado, empreendedor, membro da Comissão de Direito para Startup’s da OAB/MG, consultor de startups, sócio da empresa QuickMED S/A, CEO do Money Extra e jogador de D&D quando não está tentando dominar o mercado.

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